Nach der Covid-19-Pandemie gab Axalta Coating Systems Ltd. den Abschluss der Prüfung der strategischen Alternativen bekannt, die am 19. Juni 2019 vom Aufsichtsrat zur Maximierung des Shareholder Values eingeleitet wurde.
„Angesichts der Verwerfungen an den globalen Märkten aufgrund der Coronavirus-Pandemie hat der Aufsichtsrat einstimmig beschlossen, dass es zu diesem Zeitpunkt im Interesse von Axaltas Aktionären am besten ist, die Prüfung der strategischen Alternativen abzuschließen", so Mark Garrett, Axaltas Chairman des Aufsichtsrats und Vorsitzender des Strategie-Prüfungsausschusses. „Dieser Beschluss erfolgt nach monatelangen, intensiven Gesprächen mit mehreren Interessenten. Unser Aufsichtsrat bewertet natürlich auch nach Abschluss dieses Verfahrens weiterhin alle sich bietenden Gelegenheiten, um den Shareholder Value zu steigern. Ich danke Robert Bryant und dem Führungsteam für ihren engagierten Einsatz im Prüfungsverfahren und die ausgezeichnete Arbeit, die sie leisten, um Axalta durch diese globale Krise zu führen. Ebenso möchte ich unseren Mitarbeitern für ihr unermüdliches Engagement und ihren ausgezeichneten Beitrag zu Axaltas Erfolg meinen Dank aussprechen."
Robert Bryant, Axaltas President und CEO, fügte hinzu: „Seit der Ankündigung der Strategieprüfung im Juni haben wir drei Quartale in Folge starke Finanzergebnisse erzielt, einschließlich eines robusten operativen Ergebnisses sowie eines freien Cashflows für das ganze Jahr 2019. Auf dieses gute Ergebnis folgte im gegenwärtigen Quartal ein bisher noch nie dagewesener Einbruch der globalen Märkte." Robert Bryant fuhr fort: „Wie vor Kurzem bekannt gegeben, haben wir rasche und entschiedene Maßnahmen ergriffen, um für die zu erwartenden, unmittelbaren Auswirkungen auf die Kundennachfrage in einigen unserer Geschäftsbereiche zu planen und diese anzugehen. Dazu gehören unter anderem auch Anpassungen von Axaltas Kostenstruktur im gesamten Unternehmen. Wir erwarten, dass die ergriffenen Maßnahmen zusammen mit einer starken Bilanz und guten Liquiditätsausstattung dafür sorgen, dass wir gestärkt aus der gegenwärtigen Krise hervorgehen werden. Unsere oberste Priorität ist die Gesundheit unserer Mitarbeiter, Kunden und unseres gesellschaftlichen Umfelds. Wir werden die Lage auch weiterhin genau beobachten und gegebenenfalls weitere Maßnahmen durchführen."
Axaltas strategischer Prüfungsprozess
Um den Shareholder Value zu maximieren, startete der Aufsichtsrat von Axalta am 19. Juni 2019 eine Prüfung der strategischen Alternativen abzuschließen, in Zusammenarbeit mit Evercore und Barclays für die Finanzberatung und mit Morrison & Foerster und Cravath, Swaine & Moore für die Rechtsberatung.
Zur Beaufsichtigung des Prüfungsverfahrens bildete der Aufsichtsrat zudem einen Strategie-Prüfungsausschuss unter dem Vorsitz von Mark Garrett, der sich mehrheitlich aus unabhängigen Mitgliedern zusammensetzt.
Im Verlauf der neunmonatigen Prüfung untersuchte Axaltas Aufsichtsrat unter der Führung des Strategie-Prüfungsausschusses mehrere Alternativen zur Maximierung des Shareholder Values. Dazu zählten auch ein umfassender Verkaufsprozess für das Unternehmen und eine begleitende Bewertung von Axaltas operativen Strategien, Kerngeschäftsfeldern und eigenständigem Wertschöpfungspotenzial.
Axalta und seine Vertreter standen in Bezug auf einen potenziellen Verkauf des gesamten Unternehmens oder einzelner Teilbereiche mit über 50 Interessenten in Kontakt, darunter Unternehmen der Lack-, Chemie- und Industriebranche sowie Finanzinvestoren in den USA, Europa und Asien. Zur Erleichterung der Due Diligence unterzeichnete Axalta Geheimhaltungsvereinbarungen mit 18 potenziellen Käufern.
Nach eingehender Beurteilung der verschiedenen Alternativen stellte der Aufsichtsrat im Einvernehmen mit den Finanz- und Rechtsberatern fest, dass zum jetzigen Zeitpunkt die laufende Durchführung der strategischen Planung des Unternehmens die beste Alternative darstellt, um den Shareholder Value zu maximieren.